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현대차증권에서 03일 넥센타이어(002350)에 대해 '오르는 비용과 맞다이'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넥센타이어 리포트 주요내용
현대차증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 '1Q24 영업이익은 416억원(+157.3% yoy, OPM 6.1%)으로 컨센서스 35.4% 하회. 원재료비 및 운임비 상승, 유럽공장 초기 비용, 물량 중동 배분에 따른 선진시장 감소로 믹스 악화 영향. 1분기 부진에도 2024년 매출액 목표 7.3% 증가한 2.9조원, OPM 10%대 유지. 고수익 지속 가능한 경영 환경 속 하반기 이익 개선 흐름을 보며 주가의 방향성이 이어질 전망. 투자의견 BUY, 목표주가 12,500원 유지.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '1Q24 Review: 비용 증가 요인이 실적 기대 하회 요인. 1) 매출액 6,781억원(+6.0% yoy, -0.0% qoq), 영업이익 416억원(+157.3% yoy, -35.2% qoq, OPM 6.1%), 지배순이익 408억원(+258% yoy, +282% qoq) 기록. 영업이익기준 컨센서스 643억원(OPM 9.3%)과 당사 예상 644억원(OPM 9.5%)을 각각 35.4%, 35.5% 하회. 2) 요인: 영업 비수기, 원재료 상승 등 비우호적 환경. OE 비중 확대, 중동 수요 대응을 위해 미국/유럽 등 비중 축소로 믹스 악화. 운임비 상승에 의한 비용 부담과 유럽 공장 초기 비용으로 수익성 기대에 못미친 실적.'라고 밝혔다.


◆ 넥센타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 12,500원 -> 12,500원(0.0%)
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,500원은 2024년 04월 17일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 12,500원과 동일하다.


◆ 넥센타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,050원, 현대차증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 12,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,050원 대비 13.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 13,000원 보다는 -3.8% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 넥센타이어의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,878원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 넥센타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.