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신한투자증권에서 03일 HD현대건설기계(267270)에 대해 'NDR 후기; 업황 휴식에도 강화된 경쟁력'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 66,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대건설기계 리포트 주요내용
신한투자증권에서 HD현대건설기계(267270)에 대해 '2Q24까지는 부진할 수 있지만 분명해지는 중장기 성장. 1Q24 낮아진 눈높이에 부합, 피크아웃 구간에도 신흥시장 경쟁력 상승. 판매망 및 제품 확대, 계열사 시너지로 펀더멘털 강화. 2Q24까지는 턴어라운드 폭이 더디겠지만 연말까지 기다릴 수 있다면 편안한 비중확대 구간. NDR후기; 피크아웃 구간이지만 뜯어볼수록 강해지고 있는 경쟁력. 목표주가 6.6만원으로 상향(기존 6.1만원, +8.2%). 내재적 성장성을 반영, Peer 할인율 25%로 축소(7.3배, 기존 30%). ‘24년 EPS 9,084원 적용, 지역 및 제품 다변화, 주주환원 강화로 중장기 경쟁사 대비 할인율 축소 전망.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[1Q24, 2Q24] 1Q24 매출액 9,791억원(-4%, 이하 YoY), 영업이익 536억원(-33%), 영업이익률 5.5%(-2.4%p)로 컨센서스 부합(op 523억원). 전년비 북미 -8%, 직수출 -14%, 유럽 -4%, 인도 +17%, 브라질 +23%로 선진/러시아 감소를 인도/브라질 선방으로 메움. op 일회성 -117억원 반영. 2Q24, 전반적 업황은 1Q24의 연장. [NDR] 북미/유럽은 고금리 지속으로 고객의 구매 이연, 프로모션 비용 증가. 북미는 하반기도 미지수, 유럽은 하반기 금리인하로 회복 기대. '라고 밝혔다.


◆ HD현대건설기계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 61,000원 -> 66,000원(+8.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
신한투자증권 이동헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 66,000원은 2024년 04월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 61,000원 대비 8.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 10일 64,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 25일 최저 목표가인 61,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 66,000원을 제시하였다.


◆ HD현대건설기계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,909원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 66,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 69,909원 대비 -5.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 60,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 HD현대건설기계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,500원 대비 -16.3% 하락하였다. 이를 통해 HD현대건설기계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.