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이베스트투자증권에서 16일 하이트진로(000080)에 대해 '1Q24 Review: 광고선전비 20% 감소'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하이트진로 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 하이트진로(000080)에 대해 '2Q24E 영업이익 +358% 전망. 하이트진로에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 28,000원을 유지. '24E 실적은 매출액 2조 6,283억원(+4.3% YoY), 영업이익 1,982억원(+59.9%, OPM 7.5%), 지배주주순익 1,050억원(+194.6%, NPM 4.0%)으로, 전년 낮은 기저 효과 및 ASP 상승 효과에 더해 1H23 맥주 신제품 출시로 크게 늘었던 판관비 절감 기조가 유지되면서 올해 큰 폭의 이익 성장이 기대. 1Q24 광고선전비는 465억원으로 전년 동기 582억원 대비 -20.1% 감소했으며, 판매 촉진비는 -36.8% 줄었음. 하반기에도 이러한 기조는 유지될 예정이며, 특히 2Q24E는 전년 기저도 119억원으로 가장 낮아 올해 분기 중 가장 높은 성장률을 기록할 전망.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '하이트진로의 '24년 1분기 연결 실적은 매출액 6,211억원(+2.9% YoY, +0.1% QoQ), 영업이익 484억원(+25.0% YoY, +62.0% QoQ, OPM 7.8%), 지배주주순이익 263억원(+19.4% YoY, 흑자전환 QoQ, NPM 4.2%)을 달성하면서 시장 기대치 454억원에 부합(영업이익 기준 컨센서스 대비 +6.6%). 신제품 시장 안착과 더불어 ASP 상승 효과, 판관비 절감 효과가 두루 나타나며 이익률 개선이 돋보였음(+1.4%p YoY). '라고 밝혔다.


◆ 하이트진로 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,000원 -> 28,000원(0.0%)
이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2023년 11월 27일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 28,000원과 동일하다.


◆ 하이트진로 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,950원, 이베스트투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,950원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,500원 대비 5.5% 상승하였다. 이를 통해 하이트진로의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.