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한화투자증권에서 16일 DB손해보험(005830)에 대해 '연간 1,000억원 후반대의 자사주 정책을 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 128,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB손해보험 리포트 주요내용
한화투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '1Q24 별도 당기순이익은 5,834억원(+30% YoY)으로 당사 추정과 시장 컨센서스를 30% 이상 상회함. IBNR 전입에 관한 시행세칙 변경을 실손 계약에 적용해 산출 대상 위험군이 축소되면서 손실계약비용이 1,000억원 환입된 것이 주 원인. 이를 제외 시 당사 추정 대비 보험손익은 100억원 상회, 투자손익은 570억원 호조를 보여 영업이익이 12% 상회한 수준. 다음 분기 내 주주환원책 발표가 예상되는데, 여력을 고려하면 연간 1,000억원 후반대의 자사주 정책이 가능할 것으로 추산. 2024년 배당성향을 전년 수준으로 가정 시 배당수익률은 6.0%로 기대됨. 1Q24의 실적 호조를 반영해 연간 이익 추정치를 상향하며 목표주가를 14% 상향 조정함'라고 분석했다.


◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 112,000원 -> 128,000원(+14.3%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 128,000원은 2024년 04월 23일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 112,000원 대비 14.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 15일 106,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 128,000원을 제시하였다.


◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 121,143원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 128,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 121,143원 대비 5.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 139,000원 보다는 -7.9% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 DB손해보험의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 121,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,583원 대비 12.6% 상승하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.