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현대차증권에서 16일 NAVER(035420)에 대해 'P/E 18배, 커머스 우려에도 검색/웹툰 견고'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
현대차증권에서 NAVER(035420)에 대해 '시장 이끄는 검색, 반격에 나선 디스플레이, 그리고 믹스 개선으로 추격하는 커머스. 글로벌 웹툰사업 흑자 기조 유지하는 가운데, 스노우 및 클라우드도 손실 축소 긍정적. 해외 웹툰사업이 일본 내 오리지널 작품 비중 증가, 미국 내 광고 BM 본격화 효과로 수익성 빠르게 개선 중. 라인야후 지분매각 불확실성 해소시 주가는 즉각 반등이 가능할 전망. 7월 1일을 협상 타결 시한으로 잡고 양사가 라인야후 지분 관련 논의에 들어간 상황.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '1분기 광고 매출액은 검색이 YoY +6%, 디스플레이가 YoY +5%를 기록. 검색은 점유율 방어 및 AI 트렌드 대응 우려를 불식시키기에 충분한 성장률을 보여줌. 디스플레이도 홈피드 및 클립을 필두로 6개 분기 만에 플러스 성장률로 턴어라운드. 커머스는 포쉬마크 영업이익 흑전 효과와 더불어 국내 거래액도 믹스가 개선되며 매출액 성장률(YoY +10~12%)은 거래액 성장률(YoY +5%)을 상회.'라고 밝혔다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 290,000원 -> 290,000원(0.0%)
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2024년 05월 07일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 290,000원과 동일하다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 273,417원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 273,417원 대비 6.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 300,000원 보다는 -3.3% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 273,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 282,696원 대비 -3.3% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.