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삼성증권, '1Q24 Review: 양호한 Brok, 견조한 IB 및 Trading 손익' Not Rated - KB증권
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KB증권에서 16일 삼성증권(016360)에 대해 '1Q24 Review: 양호한 Brok, 견조한 IB 및 Trading 손익'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 삼성증권 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성증권(016360)에 대해 '1Q24 지배주주순이익은 2,531억원으로 컨센서스를 크게 상회하였으며 Trading 및 IB 부문에서 견조한 실적을 시현. 삼성증권은 금리 변동성이 확대되는 구간에서 상대적으로 안정적인 성과를 시현하고 신용 리스크가 상대적으로 잘 관리되고 있음. 2분기 증권업종 측면에서 부동산PF 관련 충당금 적립 이슈가 발생할 수 있겠지만 2023년 상대적으로 충당금 부담이 적었다는 점과 높은 선순위 비중 (브릿지론의 낮은 비중)을 감안할 때 상대적으로 안정적인 이익 흐름을 지속할 수 있을 것으로 전망됨. 특히 1분기 구조화 금융 중심의 성장이 지속되고 있다는 점에서 우량 사업에 대한 부동산 금융이 경쟁사 대비 빠르게 회복되고 있다는 점을 긍정적으로 평가함'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '삼성증권의 주주환원율은 지난 3년동안 35.2%~35.9% 수준에서 정체되어 있었음. 삼성그룹의 보험계열사들이 2분기 중기자본 정책 발표를 준비하고 있다는 점에서 삼성증권 역시 기업가치 제고를 위한 다양한 방법이 논의될 수 있을 것으로 추정됨'라고 밝혔다.
◆ 삼성증권 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성증권(016360)에 대해 '1Q24 지배주주순이익은 2,531억원으로 컨센서스를 크게 상회하였으며 Trading 및 IB 부문에서 견조한 실적을 시현. 삼성증권은 금리 변동성이 확대되는 구간에서 상대적으로 안정적인 성과를 시현하고 신용 리스크가 상대적으로 잘 관리되고 있음. 2분기 증권업종 측면에서 부동산PF 관련 충당금 적립 이슈가 발생할 수 있겠지만 2023년 상대적으로 충당금 부담이 적었다는 점과 높은 선순위 비중 (브릿지론의 낮은 비중)을 감안할 때 상대적으로 안정적인 이익 흐름을 지속할 수 있을 것으로 전망됨. 특히 1분기 구조화 금융 중심의 성장이 지속되고 있다는 점에서 우량 사업에 대한 부동산 금융이 경쟁사 대비 빠르게 회복되고 있다는 점을 긍정적으로 평가함'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '삼성증권의 주주환원율은 지난 3년동안 35.2%~35.9% 수준에서 정체되어 있었음. 삼성그룹의 보험계열사들이 2분기 중기자본 정책 발표를 준비하고 있다는 점에서 삼성증권 역시 기업가치 제고를 위한 다양한 방법이 논의될 수 있을 것으로 추정됨'라고 밝혔다.
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