thinkpool

메리츠증권에서 17일 LS(006260)에 대해 'LS전선의 재평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LS 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LS(006260)에 대해 '연결매출 5.95조원(YoY-2.5%, QoQ+1.5%), 영업이익 2,437억원(YoY+2.3%, QoQ+58.6%)으로 영업이익 컨센서스(2,085억원)를 +16.9% 상회. LS전선 OPM: 2023년 3.7% → 1Q24P 5.0%. 2Q24 LS전선 영업이익 950억원(YoY+154%, QoQ+30%, OPM 5.7%) 전망, LS MnM 영업이익 1,001억원(YoY-8.5%, QoQ+122%)을 전망. LS전선의 Peer 멀티플 상향 반영, 적정주가 150,000원에서 190,000원으로 상향.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '연결매출 5.95조원(YoY-2.5%, QoQ+1.5%), 영업이익 2,437억원(YoY+2.3%, QoQ+58.6%)으로 영업이익 컨센서스(2,085억원)를 +16.9% 상회. 상회폭 350억원 중 이미 1Q24 호실적을 발표한 LS일렉트릭(190억원 상회)을 제외해도 시장 눈높이를 약 160억원 상회. 특히 LS전선의 실적이 고무적. 매출액 1.45조원(YoY-3.5%, QoQ-12.0%), 영업이익 730억원(YoY+21.4%, QoQ+5.2%, opm 5.0%)을 기록했는데, 미국향 해저케이블 매출 약 2,000억원이 2Q24로 이연되며 미반영되면서 약 500억원의 해저케이블 매출액만 1Q24에 반영된 실적.'라고 밝혔다.


◆ LS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 150,000원 -> 190,000원(+26.7%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 장재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2024년 04월 16일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 26.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 19일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 190,000원을 제시하였다.


◆ LS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 163,636원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 163,636원 대비 16.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 200,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 LS의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 163,636원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,273원 대비 33.8% 상승하였다. 이를 통해 LS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.