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유진투자증권에서 07일 NAVER(035420)에 대해 '우려 속에 감춰진 이익 우상향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 289,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
유진투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '1분기 매출액은 2.5조원(+10.8%yoy), 영업이익은 4,393억원(+32.9%yoy)으로 시장 컨센서스(3,895억원) 상회. 서치플랫폼(+6%yoy)은 역성장 지속됐던 DA에서의 반등과 SA에서의 견고한 성장으로 성장률 회복 두드러짐. 커머스(+16%yoy)는 지난해 1분기 포시마크 편입 기저 효과가 사라져 성장률 둔화. SODA 연결 편입 제거 시 매출은 전년 대비 10.4% 증가. 광고 부문은 작년 하반기부터 회복 중이며, 콘텐츠 부문의 수익성도 개선되는 중. 국내 커머스 경쟁 심화로 거래액 성장은 둔화되고 있지만, 네이버 커머스 경쟁력을 고려하면 영향은 제한적. 수익성은 우상향하는 반면 주가는 광고와 커머스 부진에 대한 우려로 크게 낮아졌기 때문에 매수 부담 적음. 투자의견 및 목표주가 유지'라고 분석했다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 289,000원 -> 289,000원(0.0%)
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 289,000원은 2024년 04월 05일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 289,000원과 동일하다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 274,875원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 289,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 274,875원 대비 5.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 300,000원 보다는 -3.7% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 274,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 283,273원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.