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DB금융투자에서 08일 금호석유(011780)에 대해 '완만한 시황 개선세'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유 리포트 주요내용
DB금융투자에서 금호석유(011780)에 대해 '완만한 시황 개선세, 탄탄한 재무구조 바탕으로 주주환원 강화: NB-Latex 및 페놀 글로벌 증설 부담으로 연간 영업이익 규모는 3,500억원 수준으로 감소했으나 24년 들어 완만한 시황 개선세가 나타나고 있음. 4Q 상업가동이 예정된 NB-Latex 증설을 고려하면 본격적인 수익성 회복 및 이익 개선은 25년 이후 나타날 것으로 판단. 우량한 재무구조를 바탕으로 주주환원 정책을 강화하고 있으며 시황 개선세와 맞물릴 25년 이후 기업 가치 증진 속도가 빨라질 것으로 예상. 자사주 소각(3년간 자사주의 50%, 9.2% 소각)을 반영하여 목표주가를 17만원으로 상향.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '1Q 영업이익은 786억원(QoQ+124%/ YoY-40%)으로 시장 컨센서스 673억원을 상회. 합성고무는 BD 가격 상승(4Q23 $985/t→ 1Q24 $1,195/t)으로 인한 원가 부담에도 물량 회복 및 판가 개선 영향으로 수익성이 소폭 개선.(4Q 2.9%→1Q 4.2%) EPDM은 가동률/판매량 증가로 4Q 대비 큰 폭 개선되며 전년 동기 수준의 분기 영업이익을 시현.(4Q 82억원→1Q 232억원) 페놀유도체 및 합성수지는 BEP 수준으로 수익성이 개선. 2Q24E 영업이익 801억원, 시황 강보합세 유지.'라고 밝혔다.


◆ 금호석유 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 170,000원(+6.2%)
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2023년 11월 06일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 160,000원 대비 6.2% 증가한 가격이다.


◆ 금호석유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 173,357원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 173,357원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 173,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 167,857원 대비 3.3% 상승하였다. 이를 통해 금호석유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.