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현대차증권에서 08일 OCI홀딩스(010060)에 대해 '파랑새는 내 안에 있다.'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '1Q24 OCIM 폴리실리콘 사업 부진은 정기보수 영향. 비중국 프리미엄 여전. 미국 1Q24 태양광 설치량 급증. 향후 AI 데이터 서버향 전력 수요로 미국 전력 수요 급증 전망. 이에 따른 미국향 폴리실리콘 타이트한 수급 지속 전망. 미국은 프로젝트 매각을 통한 안정적 수익. 하반기 점진적 모듈 업황 개선. 다양한 요인들로 주가 하락했으나, 결국은 미국향 비중국 폴리실리콘 프리미엄 지속. 배당 및 자사주 소각 등을 통한 연간 4~5% 수준의 주주환원 정책을 바탕으로 주가 저점은 견고. 1Q24 저점 이후 주가 점진적 반등 기대.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '1Q24 실적은 매출액 8,650억원(+34.0% qoq, +20.2% yoy), 영업이익 995억원(+52.8% qoq, -51.1% yoy) 기록. 폴리실리콘 사업 정기보수 영향으로 부진했으나, OCI 연결 편입으로 연결 이익은 전분기 대비 증가. 비중국산 폴리실리콘 가격은 여전히 견조한 $20/kg 수준을 유지. 중국 폴리실리콘 가격 대비 매우 안정적인 수준을 유지 중. Wacker 및 동사 증설이 당분간 전무한 상황에서 수요는 견조.'라고 밝혔다.


◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2024년 02월 08일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 16일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.


◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 145,143원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 145,143원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 118,000원 보다는 18.6% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 OCI홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 145,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 155,500원 대비 -6.7% 하락하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.