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키움증권에서 08일 비에이치(090460)에 대해 '다시 주목받을 시점'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
키움증권에서 비에이치(090460)에 대해 '1분기 실적은 매출액 2,989억원(YoY -5%), 영업이익 84억원(YoY -6%)으로 시장 예상치에 부합. 북미 고객사의 판매량 둔화에도 견조한 국내 고객사향 물량 및 BH EVS의 호실적을 확인. 특히 BH EVS는 1분기 매출액 895억원(YoY 27%)에 수익성도 기존 대비 개선된 것으로 파악. 높아지는 이익 기여도를 주목. 2분기 실적은 매출액 3,784억원(YoY 24%), 영업이익 197억원(YoY 103%)을 전망. 전년 대비 빨라진 신규 모델 납품 일정으로 5월부터 관련 매출 발생 전망. 북미 고객사의 판매량 증진을 위한 행보로 추정됨에 따라, 향후 고객사 판매량 반등 시, 하반기 성수기 효과 지속으로 인한 실적 추정치 상향 가능. IT OLED향 PCB는 하반기부터 양산 본격화될 것으로 전망'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '실적과 주가 모두 우상향 전망. 24년 매출액 1조 7,050억원(YoY 7%), 영업이익 1,202억원(YoY 42%)을 전망. 1분기 실적 발표 이후 2분기 실적 기대감 및 업황 개선 기대감으로 주가 급등. 다만, 기존 낮았던 기대감 속 최근의 주가 급등에도 현재 주가는 24년 실적 기준 PER 6배 수준으로 여전히 저평가 국면. 이익 전망치 조정에 따라 목표주가 하향하나, 매수 요인이 더 크다는 판단. 투자의견 Buy 유지'라고 밝혔다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 39,000원 -> 32,000원(-17.9%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 오현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2023년 11월 02일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 39,000원 대비 -17.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 25일 42,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 32,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,042원, 키움증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 27,042원 대비 18.3% 높으며, 키움증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 31,000원 보다도 3.2% 높다. 이는 키움증권이 비에이치의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,042원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,417원 대비 -19.1% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.