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대신증권에서 09일 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 '힘든 구간 통과했다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 화승엔터프라이즈 리포트 주요내용
대신증권에서 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 '고객사인 아디다스의 부진으로 지난 3년간 실적 부침이 매우 컸음. 그러나 아디다스가 올해 1분기 완벽하게 실적 턴어라운드에 성공하며 올해 영업이익 가이던스를 기존 5억 유로에서 7억 유로로 대폭 상향. 아디다스의 2023년 연차보고서에 따르면 지난 해 글로벌 신발 생산량은 2022년 대비 26% 감소. 아디다스의 핵심 벤더사인 동사의 2023년 USD 기준 매출이 28% 감소했던 것과 매우 유사. 2023년 아디다스 생산량은 코로나때 보다도 적었던 해로 동사와 같은 벤더들 실적에 크게 악영향을 미침. 2023년 재고 축소로 생산을 줄여야 했던 아디다스는 올해 파리 올림픽, 유로2024, 코파 아메리카컵 등 굵직한 행사를 앞두고 다시 생산을 늘려야 하는 입장. 화승엔터의 매출 성장이 충분히 예상되는 상황. 가동율 상승이 예상되는 화승엔터의 마진도 동반 회복 예상'라고 분석했다.


◆ 화승엔터프라이즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,000원 -> 11,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 유정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 03월 14일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 11,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 27일 14,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 11,000원을 제시하였다.


◆ 화승엔터프라이즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,786원, 대신증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 11,000원은 24년 04월 17일 발표한 메리츠증권의 11,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 10,786원 대비 2.0% 높은 수준으로 화승엔터프라이즈의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,786원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,800원 대비 -8.6% 하락하였다. 이를 통해 화승엔터프라이즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.