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KB증권에서 09일 크래프톤(259960)에 대해 '놀라기엔 이르다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
KB증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '1분기 연결기준 매출액은 6,659억원(+23.6% YoY, +24.6% QoQ), 영업이익은 3,105억원(+9.7% YoY, +89.0% QoQ, 영업이익률 46.6%)을 기록해 역대 최대 분기 매출을 경신하고, 영업이익 기준 컨센서스 2,411억원(diff. +28.8%)을 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록. PC 매출액은 7주년 업데이트 및 성장형 무기 스킨을 출시하면서 36.5% YoY 증가한 2,437억원을 기록(F2P 전환 이후 최대 매출). 모바일 매출액은 15.5% YoY 증가한 4,023억원을 기록했는데, 벤틀리 스킨이 호실적을 견인. 24년 4분기 다크앤다커 모바일 글로벌 출시 기대. 2PP로 중장기 파이프라인 확대.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '목표주가를 기존 320,000원에서 350,000원으로 9.4% 상향 조정하고, 투자의견 Buy와 게임 섹터 내 Top-pick을 유지. 우수한 게임 운영 능력을 바탕으로 PUBG의 IP 가치가 지속적으로 상승하고 있고, 2PP 확대를 통한 파이프라인 확장이 기대됨에 따라 2024년과 2025년 영업이익 추정치를 각각 3.8%, 6.7% 상향 조정한 것이 목표주가 상향의 주된 원인. 크래프톤은 3월 말부터 약 2천억원 규모(총 83만주, 누적 취득 수량 약 56만주, 67.7% 소진)의 자사주 매입을 진행 중으로, 6월 말까지 자사주 매입이 예정.'라고 밝혔다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 320,000원 -> 350,000원(+9.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2024년 04월 11일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 320,000원 대비 9.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 06일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 350,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 292,619원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 292,619원 대비 19.6% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 340,000원 보다도 2.9% 높다. 이는 KB증권이 크래프톤의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 292,619원은 직전 6개월 평균 목표가였던 228,333원 대비 28.2% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.