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삼성증권에서 09일 카카오뱅크(323410)에 대해 '1Q 리뷰: 양호한 실적 - 플랫폼 기반 수익성 개선이 관건'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
삼성증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '컨센서스에 부합하는 1,112억원의 1Q 당기순이익 발표 (+9.2% y-y). 이자이익은 14.8% y-y 증가했으나, NIM이 2.18%로 18bp 하락하며 3.3% q-q 감소. 한편, 자산건전성은 안정화 추세를 보이며 Credit cost는 0.60%로 9bp q-q 개선. 양호한 실적 개선은 긍정적이나, 보수적 시각 유지. 24년 예상 PER 29.6배로, 플랫폼 Valuation을 정당화시킬 수 있는 펀더멘털 및 플랫폼 역량 개선이 향후 최대 관건.'라고 분석했다.


◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,000원 -> 28,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 김재우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 02월 08일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 28,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 02일 22,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 28,000원을 제시하였다.


◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,667원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,667원 대비 -14.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 23,000원 보다는 21.7% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 카카오뱅크의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,714원 대비 9.9% 상승하였다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.