thinkpool

신한투자증권에서 13일 KT(030200)에 대해 '뭐 하나 빠짐없이'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 44,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT 리포트 주요내용
신한투자증권에서 KT(030200)에 대해 '통신 3사중 25년까지 보여줄 게 가장 많음. 주가는 연초 이후 밸류업 기대감에 최대 +23% 상승했으나 최근 YTD 수익률 기준 +4% 수준까지 조정. 통신업종 저성장 기조 확연하나 KT는 B2B 경쟁력과 그룹사 포트폴리오, 적극적인 주주환원 의지 갖춰 하반기~주주환원 이벤트 집중된 25년초까지 천천히 모아가도 좋다고 판단. 1Q24 Review: 본업도 그룹사도 순항. 순차입금 감소 등에 SOTP Valuation로 계산한 목표가 4.2만원에서 4.4만원으로 소폭 상향. 목표가의 기대배당수익률은 4.5%.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출액 6.65조원, 영업이익 5,065억원(+4.2%YoY)으로 컨센서스(OP 5,067억원) 부합. 1Q24 그룹사 이익기여는 1,129억원으로 전년대비 149억원 증가. 기저효과 고려해도 KT클라우드와 KT에스테이트 두자릿수 성장 고무적. 경기 둔화에 BC카드/콘텐츠 자회사는 소폭 부진. 실적발표 후 CEO 간담회에서 AICT Company 비전 공유. 핵심은 고객의 AI Trasformation을 돕는 AI MSP 사업자로서 성과를 만들어나가겠다는 것.'라고 밝혔다.


◆ KT 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 42,000원 -> 44,000원(+4.8%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 김아람 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 44,000원은 2024년 02월 13일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 42,000원 대비 4.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 17일 42,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 44,000원을 제시하였다.


◆ KT 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,156원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 44,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,156원 대비 -2.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 39,000원 보다는 12.8% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 KT의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,156원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,821원 대비 8.0% 상승하였다. 이를 통해 KT의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.