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한화투자증권에서 13일 코스맥스(192820)에 대해 '호실적 지속 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2024년 1분기 연결 매출액은 5,268억원(+30.6% YoY, +20.6% QoQ), 영업이익은 454억원(+229.1% YoY, +101.8% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 374억원, 컨센서스 영업이익 386억원을 상회. 2분기 연결 매출액은 5,683억원(+18.6% YoY, +7.9% QoQ), 영업이익은 586억원(+27.3% YoY, +28.9% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 550억원을 소폭 상회할 전망. 한국, 태국은 우호적인 시장 환경이, 중국, 미국은 신규 고객사 수주 증가 효과가 연중 지속될 전망. 2분기 한국 매출액은 QoQ 성장 가능성이 높아 현재 추정치 이상의 실적 달성도 가능. 미국의 흑자전환은 2분기, 잇센 JV 이익기여는 3분기부터 가능할 전망. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 200,000원으로 상향 조정(+25%)'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 200,000원(+25.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 04월 24일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 17일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 171,000원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 171,000원 대비 17.0% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 190,000원 보다도 5.3% 높다. 이는 한화투자증권이 코스맥스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 171,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,357원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.