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유진투자증권에서 14일 한국가스공사(036460)에 대해 '미수금 감소 시작'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 74.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
유진투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '발전용 가스를 중심으로 미수금이 회수되어 전체 미수금은 15.4조원(-3,704억원 qoq)으로 감소 시작. 하반기 요금 인상으로 미수금 회수가 본격화되며 밸류에이션 할인 해소 전망. 1Q24 매출액 13조원(+21%qoq, -29%yoy), 영업이익 9,216억원(+74%qoq, +57%yoy), 당기순이익 4,069억원(흑전qoq, +192%yoy)으로 당사 추정에 부합하는 무난한 실적. 국제유가 및 판가 하락으로 매출액이 전년대비 감소했으나 작년에 발생했던 일회성 요인들이 제거되며 국내 가스도매 사업 중심으로 실적 턴어라운드. 해외 사업도 이라크 바드라 프로젝트를 제외하면 전반적으로 양호한 수익성 달성. 호주 프리루드 프로젝트는 2카고를 출하하며 연간 가이던스 5카고 달성이 가능해 보이며, 모잠비크 LNG도 흑자 전환 성공해 긍정적으로 평가'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '2024년 매출액 37조원(-16%yoy), 영업이익 2.2조원(+44%yoy) 전망. 투자보수율 상승 및 일회성 비용 기저효과로 실적 턴어라운드 예상. 환율의 추가 상승이 없다면 유의미한 배당도 가능할 것이라 판단하며 매수를 추천함'라고 밝혔다.


◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 46,000원 -> 46,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2024년 02월 28일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 46,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 17일 33,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 46,000원을 제시하였다.


◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,000원, 유진투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 36,000원 대비 27.8% 높으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 38,000원 보다도 21.1% 높다. 이는 유진투자증권이 한국가스공사의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,545원 대비 7.3% 상승하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.