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신한투자증권에서 14일 팬오션(028670)에 대해 '실적 애피타이저'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 팬오션 리포트 주요내용
신한투자증권에서 팬오션(028670)에 대해 '업황과 실적의 커플링을 보여주기 시작. 벌크 업황, 밸류에이션 매력도가 부각되지만 주가는 하락세. 작년 하반기 실적 부진 때문. 1분기 실적으로 BDI 상승와 실적 상승의 커플링을 증명. 실적에 대한 우려를 해소하고 주가가 반등할 기회. BDI 거품을 반영해 실적을 소폭 하향했으나 목표주가는 7,000원 유지. 12M FWD BPS 9,411원에 Target PBR 0.75배 적용. '라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출액 9,755억원(YoY -2%, QoQ -5%), 영업이익 982억원(YoY -13%, QoQ +43%) 기록하며 컨센서스 부합. [벌크] 연결 조정금액 벌크선 전액 반영 기준, 매출액 6,260억원(YoY -9%), 영업이익 533억원(YoY -18%) 기록. 1Q24 BDI는 1,815p(YoY +80%). 1Q23보다 높은 BDI 고려 시 살짝 아쉬운 실적. [탱커, LNG] 30% 후반대의 영업이익률을 기록하며 좋은 업황 증명. '라고 밝혔다.


◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 7,000원 -> 7,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 명지운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,000원은 2024년 04월 23일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 7,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 26일 7,500원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 16일 최저 목표가인 5,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 7,000원을 제시하였다.


◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,250원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 7,000원은 24년 03월 07일 발표한 DS투자증권의 7,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 6,250원 대비 12.0% 높은 수준으로 팬오션의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,383원 대비 -2.1% 하락하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.