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NH투자증권에서 16일 DB손해보험(005830)에 대해 '인상적인 투자손익 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 139,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB손해보험 리포트 주요내용
NH투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '2024년 1분기 별도 순이익은 5,834억원(보험손익 5,629억원, 투자손익 2,037억원)으로 시장 컨센서스 상회. 특히 투자손익 개선이 돋보였는 데, 이에 대해 사측은 일회성 이익(선박펀드 매각 등 100억원)보다는 경상적인 자산운용 개선이 나타나고 있다고 밝힘. 보험손익은 IBNR 기준 변경에 따른 손실계약비용 환입 약 1천억원 발생. DB손해보험은 다가오는 8월 새로운 자본정책을 발표할 계획. 아직은 내용을 알수 없지만, 사측은 업계 선도사와의 주주환원율 격차를 축소시키겠다고 밝힘. 기존 배당성향을 적용한 금년 예상 DPS는 6,100원(배당수익률 5.9%). 다만 추후 주주환원이 확대된다면 뚜렷한 DPS 상향 혹은 자사주 매입도 기대 가능. 실적 전망 조정 반영해 목표주가 상향'라고 분석했다.


◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 119,000원 -> 139,000원(+16.8%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 139,000원은 2024년 04월 17일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 119,000원 대비 16.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 20일 103,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 139,000원을 제시하였다.


◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 116,385원, NH투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 139,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 116,385원 대비 19.4% 높으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 130,000원 보다도 6.9% 높다. 이는 NH투자증권이 DB손해보험의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 116,385원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,583원 대비 8.2% 상승하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.