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메리츠증권에서 16일 삼성화재(000810)에 대해 '1Q24 Review: 탄탄한 본업, 든든한 변화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '1Q24 지배주주순이익 7,010억원(+14.6% YoY, +300.2% QoQ): 컨센서스 상회. 보험손익 6,038억원 (+3.4% YoY): 장기보험 4,462억원 (+6.3% YoY). 보험금융손익 제외 투자손익 6,292억원 (흑전 YoY): 평가이익 확대. K-ICS비율 277% (+4.3%p QoQ): 적정자본 수준 220% 수준 제시. 투자의견 BUY 유지, 적정주가 380,000원 상향.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '삼성화재 1Q 지배주주순이익은 7,010억원(+14.6% YoY, +300.2% QoQ)으로 컨센서스를 14.0% 상회. 양호한 보험손익 및 투자손익의 평가이익 확대에 기인. [보험손익] 6,038억원 (+3.4% YoY)을 기록. [CSM Movement] CSM은 13.7조원(+3.1% QoQ)으로 증가세가 지속되고 있음. [투자손익] 보험금융손익 제외한 투자손익은 6,292억원 (흑전 YoY)으로 큰 폭으로 개선. [자본정책] 적정자본 수준 220% (vs. 1Q24 277%; +4.3%p QoQ) 및 초과분에 대해 주주환원 (중장기 주주환원율 50% 제시) 및 자본투자를 진행할 것임을 발표.'라고 밝혔다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 360,000원 -> 380,000원(+5.6%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 조아해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2024년 02월 23일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 360,000원 대비 5.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 11일 340,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 380,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 368,643원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 368,643원 대비 3.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 420,000원 보다는 -9.5% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 368,643원은 직전 6개월 평균 목표가였던 322,769원 대비 14.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.