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유안타증권에서 29일 기아(000270)에 대해 '예상보다 높은 원가 효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 기아 리포트 주요내용
유안타증권에서 기아(000270)에 대해 '1Q24(P): 매출액 26.2조원, 영업이익 3.4조원. 영업이익, 당사 추정(3.0조원) 및 Consensus(2.8조원) 상회. 1Q24 매출원가율은 76.2%로 3Q12 이후 가장 낮은 수준 기록. 1Q20~1Q24 분기 매출액이 꾸준히 우상향한 반면 매출원가율은 하향 안정화되는 모습. 전기차 수요 증가 둔화 및 인센티브 상승에 대한 우려에도 불구 동사는 컨퍼런스콜에서 1Q24 두 자릿수에 가까운 전기차 이익률(OPM으로 추정)을 달성했다고 밝혀. 하이브리드 역시 ICE에 근접한 이익률에 달했던 것으로 파악. 전반적인 원자재 가격 하락 속 전기차 주요 부품인 배터리 가격 하락이 이익률 개선에 큰 영향을 미쳤던 것으로 추정. 7월 출시 예정인 EV3에 대한 기대감을 가져볼 수 있는 대목. Target PER 6.0x를 유지하며 '24~25년 영업이익 추정치 상향에 따라 목표주가를 150,000원으로 상향.'라고 분석했다.


◆ 기아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 135,000원 -> 150,000원(+11.1%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 04월 08일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 135,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 30일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ 기아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 145,083원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 145,083원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 177,000원 보다는 -15.3% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 기아의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 145,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 125,500원 대비 15.6% 상승하였다. 이를 통해 기아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.