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한화투자증권에서 16일 삼성화재(000810)에 대해 '투자포인트를 제시하기 애매한 구간'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
한화투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '1Q24 연결 지배 순이익은 7,010억원(+15% YoY)으로 당사 추정과 시장 컨센서스를 각각 16%, 14% 상회하는 양호한 실적을 기록. 주로 투자손익 호조가 영향을 미침. 중장기 주주환원율을 50%로 제시했으며, 현금배당, 자사주 등의 구체 적인 방안은 오는 8월 이후 발표할 것으로 밝힘. 현재 동사의 K-ICS 비율은 270%로, 5조원대의 자본여력이 존재함. 실적 호조에 따른 이익 추정치 상향으로 목표주가를 6% 상향하나, 현 주가 대비 상승여력을 고려해 투자의견은 Hold로 하향함. 주주환원책 발표 예고는 반갑지만 금융주 내에서 배당수익률 5%로는 투자 포인트를 제시하기 어렵다고 판단됨'라고 분석했다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 340,000원 -> 360,000원(+5.9%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2024년 01월 15일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 340,000원 대비 5.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 15일 320,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 360,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 374,714원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 374,714원 대비 -3.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 300,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 374,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 322,769원 대비 16.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.