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NH투자증권에서 16일 현대해상(001450)에 대해 '어떤 관점에서 접근해도 주가 저평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대해상 리포트 주요내용
NH투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 '주주환원 불확실성 확대를 고려해 목표주가를 할인율을 기존 60%에서 65%로 확대하고, 목표주가도 기존 47,000원에서 40,000원으로 하향 조정. 다만 기존 투자 포인트(실적 턴어라운드)는 여전히 유효하며, 전년 배당성향이 유지만 되어도 최근 주가 약세로 인해 기대 배당수익률은 9%에 달함. 정책 기대 약화에도 고배당에 따른 주가 하방 경직성은 강하게 나타날 전망'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '2024년 1분기 별도 순이익은 2,526억원(보험손익 2,545억원, 투자 손익 930억원)으로 시장 컨센서스 하회 전망. 1월 감기 환자 증가로 보험금 예실차 회복이 다소 지연되었으며 자동차보험은 전년 동기보다 손해율 약 3%p 상승. 투자손익은 평이한 수준. 보험부채 할인율 강화 영향으로 K-ICS비율은 170% 수준으로 하락이 예상되는데, 사측은 금융재보험 등을 통해 연말 180% 까지 확보한다는 계획'라고 밝혔다.


◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 47,000원 -> 40,000원(-14.9%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 02월 26일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 47,000원 대비 -14.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 40,000원을 제시하였다.


◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,600원, NH투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,600원 대비 -8.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 31,000원 보다는 29.0% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,917원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.