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[리포트 브리핑]현대해상, '주주환원 확대를 위해 절실해진 제도 개선' 목표가 42,000원 - NH투자증권
2024/05/16 09:21 라씨로
NH투자증권에서 16일 현대해상(001450)에 대해 '주주환원 확대를 위해 절실해진 제도 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 42,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
NH투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 '1분기 별도 순이익은 4,773억원으로 시장 컨센서스를 대폭 상회. 현 밸류에이션이나 배당수익률 모두 매우 매력적. 다만 중장기 주주환원 확대를 위해서는 해약환급금준비금 제도 개선이 꼭 필요한 상황. 그래도 다행인 점은, 정부 당국이 보험사 해약환급금준비금 산출 기준 변경을 검토하고 있다는 것임. 산출 기준 변경 시 일시적으로 법인세는 증가할 수 있겠지 만, 배당가능이익이 크게 개선되기 때문에 주주환원 관점에서 긍정적'라고 분석했다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 40,000원 -> 42,000원(+5.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2024년 04월 16일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 5.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 02일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 16일 최저 목표가인 40,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 42,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,754원, NH투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,754원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 31,000원 보다는 35.5% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,754원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
NH투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 '1분기 별도 순이익은 4,773억원으로 시장 컨센서스를 대폭 상회. 현 밸류에이션이나 배당수익률 모두 매우 매력적. 다만 중장기 주주환원 확대를 위해서는 해약환급금준비금 제도 개선이 꼭 필요한 상황. 그래도 다행인 점은, 정부 당국이 보험사 해약환급금준비금 산출 기준 변경을 검토하고 있다는 것임. 산출 기준 변경 시 일시적으로 법인세는 증가할 수 있겠지 만, 배당가능이익이 크게 개선되기 때문에 주주환원 관점에서 긍정적'라고 분석했다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 40,000원 -> 42,000원(+5.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2024년 04월 16일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 5.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 02일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 16일 최저 목표가인 40,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 42,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,754원, NH투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,754원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 31,000원 보다는 35.5% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,754원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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