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이베스트투자증권에서 07일 금호건설(002990)에 대해 '4Q23 Review: 얕은 마진'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호건설 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 금호건설(002990)에 대해 '토목 이익률 악화와 주택 원가 압박 지속. LH 3기 신도시, GTX 수주로 펀더멘탈 개선을 모색해야하는 때. 매출 볼륨을 담당하는 토목사업부의 경우 지난해 수주 성과와 더불어 올해 LH의 3기 신도시 발주 및 GTX, 가덕도 신공항 등의 수주 파이프 라인을 보유하고 있어, 향후 현장 믹스에 따른 마진 개선이 가능할 것으로는 기대하고 있음. 다만, 분기 이자비용 증가와 탑라인 감소로 인해 얕은 순이익이 지속되고 있어 펀더멘탈 개선이 급선무로 판단.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '금호건설의 4Q23 매출액은 6,125억원으로 전년동기대비 8.2% 증가, 컨센서스 대비 12.3% 상회. 토목 부문의 매출액 성장률은 +16.0% YoY로 시장 예상 대비 매출 전환이 빠르게 나타난 영향으로 보임. 지난해 월곶판교 9공구, 대장~홍대 광역철도 등 1.2조원 가까운 신규수주를 기록, 전체 신규수주의 절반 수준을 차지한 토목부문은 따라서 2024년 주택, 건축부문 매출 감익을 비교적 방어하는 사업부가 될 전망. 반면 영업이익은 51억원으로 전년동기대비 2.6% 증가, 컨센서스 영업이익 55억원 대비 7.4% 하회하는 아쉬운 실적을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 금호건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,000원 -> 6,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,000원은 2023년 11월 15일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 6,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 08일 8,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,000원을 제시하였다.


◆ 금호건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,400원, 이베스트투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 6,000원은 23년 11월 27일 발표한 다올투자증권의 6,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 6,400원 대비 -6.2% 낮은 수준으로 금호건설의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,000원 대비 -20.0% 하락하였다. 이를 통해 금호건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.