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미래에셋증권에서 09일 신세계(004170)에 대해 '실적 선방 + 자사주 매입'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 신세계(004170)에 대해 '1Q24 실적은 순매출 16,047억원(YoY +3%), 영업이익 1,630억원(YoY +7%)으로 시장 기대치에 부합. 백화점 매출이 고신장했고, 까사미아와 라이브쇼핑 등 적자 기록했던 자회사 손익이 큰 폭 개선. 신세계는 금년 5월 9일부터 내년 2월 7일까지 9개월간 1,050억원 규모의 자사주 매입을 결정. 실적과 주주 환원 측면 전반에서 사측의 개선 의지를 확인할 수 있음. 어려운 내수 소비 환경 속에서도 본업 백화점이 꾸준히 성장 시현하고 있으며, 부진 자회사 턴어라운드도 본격화되었음. 향후에도 매출 방어와 더불어 비용 효율화 방향성은 지속될 것으로 예상. 견고한 이익 창출 능력과 주주환원 의지에 비추어 저평가 매력이 부각될 수 있다고 판단. 대규모 자사주 매입 결정으로 유통주식수를 조정하여 목표주가를 21만원에서 22만원으로 상향. 매수 유효.'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 210,000원 -> 220,000원(+4.8%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 04월 16일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 4.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 18일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 17일 최저 목표가인 210,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 220,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 250,882원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 220,000원은 24년 04월 08일 발표한 DB금융투자의 220,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 250,882원 대비 -12.3% 낮은 수준으로 신세계의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 250,882원은 직전 6개월 평균 목표가였던 273,471원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.