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이베스트투자증권에서 17일 농심(004370)에 대해 '1Q24 Review: 살짝 아쉬운 정도'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 550,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 농심(004370)에 대해 '한국, 수출 성장 vs. 해외 역성장. 중국은 2Q24E 이커머스, 편의점 등 채널 확대에 집중할 예정이며, 신규 거래선인 유베이와의 협업을 본격화하면서 왕홍 마케팅 증가로 온라인 매출 확대가 기대. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 550,000원으로 하향. 전년 높은 베이스 부담 및 거래선 이관 등 일시적 요인으로 해외법인 탑라인이 3개 분기 동안 역성장한 점이 아쉬움. 다만, 이는 수요단의 문제는 아닌 것으로 파악되며, 2Q24E부터 다시 해외 성장 전환을 예상.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '농심의 2024년 1분기 실적은 매출액 8,725억원(+1.4% YoY, +1.8% QoQ), 영업이익 614억원(-3.7% YoY, +57.6% QoQ, OPM 7.0%), 지배주주순익 533억원(-2.1% YoY, +136.7% QoQ, NPM 6.1%)을 기록하면서 시장 기대치에 부합(영업이익 컨센서스 655억원 대비 -6% 하회). 금번 분기는 국내 및 수출 중심의 성장이 이루어졌으며, 해외법인은 중국, 북미 등 외형 감소로 3Q23부터 3개 분기 동안 역성장을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 600,000원 -> 550,000원(-8.3%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 550,000원은 2023년 11월 27일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 600,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 14일 600,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 550,000원을 제시하였다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 545,000원, 이베스트투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 550,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 545,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 545,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 575,000원 대비 -5.2% 하락하였다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.