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DB금융투자에서 16일 DB손해보험(005830)에 대해 '특이요인 제외해도 안정적 실적흐름 유지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 133,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB손해보험 리포트 주요내용
DB금융투자에서 DB손해보험(005830)에 대해 '특이요인 제외해도 양호한 실적: 1Q24 DB손보는 +30.4%YoY로 기대치를 상회한 5,834억원의 별도기준 순이익을 시현. 일부 대체투자 펀드가 양호한 실적으로 예상보다 빨리 청산되어 투자이익이 양호했으며, 감독원 가이드라인에 따라 진전계수를 조정하면서 약 1천억원의 손실부담계약 환입이 발생. 3Q23 감독원 가이드라인 소급적용 이후 전환시점기준 CSM감소 여파로 손실부담계 약의 변동성이 크게 확대되었는데, 향후 추가 사항들만 없다면 안정적 실적흐름이 예상'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '배당증가만으로도 충분히 매력적: 선도사와의 페이아웃 갭을 줄여갈 것이며 구체적 주주환원 방안에 대해서는 밸류업 정책과 연계해 언급하겠다는 기존의 입장에 변화는 없었음. 우리는 단기적으로 보험사들의 자사주 매입소각이 크게 활성화되기 어렵다고 보고 있으나, 높은 수익성과 실적 개선을 바탕으로 높은 배당증가 추세를 유지할 수 있을 것으로 기대. 실적 및 DPS 전망치를 상향해 목표주가를 133,000원으로 상향하며 긍정적 접근을 권유.'라고 밝혔다.


◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 128,000원 -> 133,000원(+3.9%)
DB금융투자 이병건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 133,000원은 2024년 03월 26일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 128,000원 대비 3.9% 증가한 가격이다.


◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 119,143원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 133,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 119,143원 대비 11.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 139,000원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 DB손해보험의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 119,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,583원 대비 10.7% 상승하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.