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이베스트투자증권에서 02일 삼성SDI(006400)에 대해 'AMPC 인식 시작'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 590,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '1Q24 Review: AMPC 인식 시작. 2Q24 ESS와 소형전지 중심의 수익성 개선 전망. 2Q24 매출 5.3조원(+2.7% QoQ, -9.7% YoY), 영업이익 3,862억원(+44.4% QoQ, OPM 7.3%)을 전망. 투자의견 Buy, 목표주가 590,000원 유지. 지속되는 판가 하락으로 1H24 실적 약세는 불가피하지만 2H24 점진적인 업황 회복과 P6 판매 확대에 따라 실적 반등이 가능할 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24 실적은 매출액 5.1조원(-7.8% QoQ, -4.2% YoY), 영업이익 2,674억원(-14.2% QoQ, OPM 5.2%)으로 영업이익 컨센서스(2,281억원) 및 당사 추정치(2,434억원)를 상회. 이번 분기부터 AMPC(467억원)를 영업이익에 반영하기 시작했으며, AMPC 제외 시 영업이익은 2,207억원(OPM 4.3%). 자동차전지는 ASP 하락(-11% QoQ)에도 불구하고 판매량 증가(+7% QoQ) 및 고부가 제품(P5, P6) 판매 효과로 수익성이 소폭 개선된 것으로 파악. ESS는 당초 예상대로 계절적 비수기 영향과 일부 프로젝트 지연으로 적자전환(-109억원)을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 590,000원 -> 590,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 이주영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 590,000원은 2024년 04월 09일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 590,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 11일 870,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 590,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 628,500원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 590,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 628,500원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 520,000원 보다는 13.5% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 628,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 791,474원 대비 -20.6% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.