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유진투자증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 '단기 조정은 매수 기회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 83,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
유진투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '1Q24 매출액 9.3조원(-5%qoq, +3%yoy), 영업이익 4,541억원(흑전 qoq, -12%yoy), 당기순이익 1,662억원(+4%qoq, -37%yoy)으로 예상 수준의 실적 기록. 2Q24 매출액 10조원(+10%qoq, +31%yoy), 영업이익 3,236억원(-29%qoq, +789%yoy) 전망. 최근 공급 조절로 인한 원유 근월물 가격 상승으로 원가 부담 발생 지속되고 중국 석유제품 수출 확대로 정제마진 단기 약세 전망. 부정적인 마진 효과(-6달러/배럴)를 재고평가이익이 상쇄하며 수익성 방어 추정. IEA, EIA, OPEC의 석유 수요 전망은 지속 상향되고 있으며, 드라이빙 시즌 돌입으로 마진 반등 가능할 전망. 주가 하락 시 매수 기회로 활용 권고'라고 분석했다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 83,000원 -> 83,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 83,000원은 2024년 04월 23일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 83,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 89,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 83,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 99,789원, 유진투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 83,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 99,789원 대비 -16.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 77,000원 보다는 7.8% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 99,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 97,882원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.