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KB증권에서 29일 LG이노텍(011070)에 대해 "AI 아이폰 수혜주"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "목표주가 300,000원, Buy를 유지. 올 하반기 공개될 아이폰은 2007년이후 17년 만의 첫 AI 아이폰으로 예상되는 가운데 가장 큰 운영체제 업데이트(iOS 18)도 17년만에 예상되어 아이폰12 이후 교체 수요를 자극할 가능성이 클 전망. 특히 온디바이스 AI폰의 경우 이미지, 영상 AI 구현을 위한 대대적인 카메라 기능 업그레이드가 필수이기 때문에 향후 고부가 카메라 모듈 중심의 LG이노텍 ASP에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상. 특히 6월 세계 개발자 회의 (WWDC24: 6/10~14)에서는 AI 아이폰을 지원할 AI 앱스토어 공개가 예상되어 전 세계 22억대 아이폰과 다양한 AI 앱 지원 등을 통해 향후 아이폰 AI 생태계가 빠르게 확장될 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 영업이익 컨센서스는 1분기 실적발표 후 190억원에서 650억원(+253% YoY)으로 +3.4배 상향되었음. 하지만 2분기 현재 아이폰 판매량은 중국을 제외한 글로벌 시장에서 양호한 추세를 나타내며 중국 부진을 상쇄하고 있고, 수출비중 95%인 LG이노텍은 우호적인 환율까지 더해지며 2분기 실적의 경우 컨센서스 영업이익(653억원)을 재차 상회할 가능성이 상존할 전망. 만약 2분기 원달러 환율이 현재 수준으로 유지된다고 가정하면, 2분기 영업이익은 1,000억원을 상회할 가능성도 열려 있는 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 390,000원까지 높아졌다가 2024년3월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.03.14 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2023.12.19 목표가 310,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 300,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.24 목표가 280,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.04.25 목표가 290,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권