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하나증권에서 08일 애경산업(018250)에 대해 '1Q24 Preview: 시장 눈높이 소폭 상회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 애경산업 리포트 주요내용
하나증권에서 애경산업(018250)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 1.7천억원(YoY+11%), 영업이익 176억원(YoY+14%, 영업이익률 10%)으로 컨센서스를 소폭 상회할 전망. 시장 눈높이 대비 각 부문의 매출이 모두 상회 흐름에 기인. 화장품은 수출 중심 성장하며, 생활용품은 우려 대비 경쟁사의 이커머스 재진입 영향이 두드러지지 않는 것으로 파악.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 실적은 연결 매출 7.4천억원(YoY+11%), 영업이익 719억원(YoY+16%) 전망. ① 화장품의 경우 수출 중심 성장으로 매출 18%, 영업이익 26% 성장 예상하며, 주력 지역은 베트남/일본/미국. ② 생활용품의 경우 매출 7% 성장, 영업이익 3% 증가 전망, 프리미엄 제품군 중심 외형 확대 기대. 애경산업은 지난해 화장품과 생활 용품이 고루 성장하며 탄탄한 포트폴리오 우위를 보여줬음. 호실적에도 아쉽게도 동종기업 대비 소외 받으며, 현재 주가는 12M Fwd P/E 8x를 하회하며 50% 이상 디스카운트 받고 있음. 매력적인 가격 수준으로 판단하며 투자의견 BUY, 목표주가를 2.9만원 유지.'라고 밝혔다.


◆ 애경산업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,000원 -> 29,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2024년 01월 29일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 29,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 11일 30,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 03일 최고 목표가인 33,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 29,000원을 제시하였다.


◆ 애경산업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,750원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,750원 대비 -2.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 25,000원 보다는 16.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 애경산업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,500원 대비 -8.5% 하락하였다. 이를 통해 애경산업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.