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신한투자증권에서 13일 코웨이(021240)에 대해 '소비 침체 시기 더욱 돋보이는 렌탈'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 72,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코웨이 리포트 주요내용
신한투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 '양호한 펀더멘털에 힘입은 주가 재평가 진행. 소비 경기와 무관하게 안정적인 현금흐름을 창출하는 사업모델로 업종 내 상대적인 매력도 부각. 과거보다 낮아진 배당 매력과 지난해부터 이어지는 대주주의 보유자산 유동화 불확실성보다는 양호한 펀더멘털에 힘입은 주가 재평가 진행 과정. 특히 말레이시아 회복과 태국의 성장세가 포인트. 1Q24 Review: 전 지역 실적 개선에 힘입어 역대 최대 실적 달성. 투자의견 매수와 목표주가 72,000원 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출과 영업이익은 1조 18억원(+5.6% YoY), 1,937억원(+10.3% YoY) 기록, 컨센서스 6% 상회. 국내, 해외 모두 양호한 실적 기록하며 역대 최대 실적 달성. 1) 국내 렌탈 판매량 41.4만대(+5.3% YoY, +15% QoQ), 렌탈 계정 순증 6.3만대(+24.5% YoY, +35.3% QoQ)로 양호. 2) 말레이시아는 전년 부진(소비 침체, 판매 인력 이탈)에서 벗어나며 매출 0.5% 증가(현지화 기준 +3.8%), 렌탈폐기손실 및 판촉비 절감으로 영업이익 3.5% 증가. 3) 미국은 매출 15.7% 증가, 영업적자 축소. 4) 태국은 판매조직 안정화에 따른 매출 성장(+36.2%)에 힘입어 영업이익 흑자전환 성공.'라고 밝혔다.


◆ 코웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 72,000원 -> 72,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 72,000원은 2024년 02월 13일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 72,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 29일 68,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 72,000원을 제시하였다.


◆ 코웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,333원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 72,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 76,333원 대비 -5.7% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 77,000원 보다도 -6.5% 낮다. 이는 신한투자증권이 코웨이의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,000원 대비 10.6% 상승하였다. 이를 통해 코웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.