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신한투자증권에서 09일 태광(023160)에 대해 '더디지만 회복 분위기'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 태광 리포트 주요내용
신한투자증권에서 태광(023160)에 대해 '끝나지 않은 업황, 1Q24가 바닥 분위기. 2H23 수주 부진에 따라 1H24는 실적 감소 구간. 수주는 4Q23을 바닥으로 회복세. LNG, 정유/화학 관련 전방산업의 온기는 아직 유효. 1Q24 Review 수주잔고 감소로 하락 구간, 수주는 점진적 회복. 매수 투자의견과 목표주가 1.8만원을 유지. 업황회복기였던 ‘21~22년 평균 PER을 40% 할인 적용, 경기 변동성 확대 구간인 점을 반영했지만 업황 호조 기대는 남음.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 연결실적은 매출액 734억원(-13%, 이하 YoY), 영업이익 129억원(-35%), 영업이익률 17.5%(-6.2%p)를 기록. 컨센서스 없음. [매출액] 별도기준 654억원(-11%)으로 전년비 부진하지만 수주 대비 선방, 잔고 감소로 납기가 당겨짐. 2H23 수주 감소의 영향(1,153억원, -9%). 자회사 HYTC는 2차전지 업황 부진으로 상대적 매출 감소. [영업이익] 별도 영업이익률은 20% 수준, 충당금 환입(20억원 내외)이 있었으며 제외시 opm 17% 수준. [신규수주] 1Q24 650억원 내외(+15% QoQ)로 회복세.'라고 밝혔다.


◆ 태광 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이동헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2024년 03월 05일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 17일 22,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 18,000원을 제시하였다.


◆ 태광 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,817원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 21,817원 대비 -17.5% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 23,000원 보다도 -21.7% 낮다. 이는 신한투자증권이 태광의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,817원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,375원 대비 -20.3% 하락하였다. 이를 통해 태광의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.