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KB증권에서 14일 팬오션(028670)에 대해 '시황대비 아쉬운 실적이나, 합리적인 선택의 결과'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,900원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 5.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 팬오션 리포트 주요내용
KB증권에서 팬오션(028670)에 대해 '1Q24 영업이익 982억원 (-12.8% YoY), 시장 컨센서스 6.5% 상회. 팬오션은 1Q24에 시황에 대해 조심스러운 전망을 갖고 사업을 준비한 것으로 보이며, 이는 결과적으로는 아쉬운 선택이었을 수 있으나, 합리적 선택으로 보임. 1Q24 말 장기용선 벌크선은 22척으로 전분기말 대비 10% 늘어나는데 그쳤음. 현재의 호시황이 홍해사태라는 특수상황의 영향을 받고 있다는 점, 중국의 철광석 수요가 빠르게 올라오지 않을 것이라는 점에서, 1Q24에 선박의 원가를 장기 고정하는 것은 위험했을 것이라는 판단. 투자의견 Hold, 목표주가 4,900원 유지'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024년 영업이익은 3,825억원 (-0.9% YoY)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 15.2% 하회하고, KB증권의 기존 전망을 2.0% 하회하는 것. 영업이익 전망치를 소폭 하향한 것은 1Q24 영업이익 전망치와 실제치 차이를 반영한 것이며, 2Q24 이후의 영업이익 전망치에 대한 조정은 미미한 수준.'라고 밝혔다.


◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 4,900원 -> 4,900원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,900원은 2024년 03월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 4,900원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 29일 5,400원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 4,900원을 제시하였다.


◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,250원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 4,900원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 6,250원 대비 -21.6% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 5,600원 보다도 -12.5% 낮다. 이는 KB증권이 팬오션의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,383원 대비 -2.1% 하락하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.