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현대차증권에서 29일 제일기획(030000)에 대해 "BTL, 디지털, 비계열로 실적 방어 안간힘"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 제일기획(030000)에 대해 "1분기 영업이익 2% 성장하며 실적 방어: 영업이익률은 4년 만의 최저치. 국내 및 해외 전 지역에서 비계열 고객사들이 성장에 크게 기여. 1분기 매출총이익에서 디지털 54$, BTL 33%, ATL 13% 비중 차지. 연간 매출총이익 5% 성장 & 영업이익률 방어 가이던스는 유지. 탑라인 가이던스는 디지털과 비계열을 중심으로 초과 달성이 가능해 보이지만, 전년도 영업이익률(19.0%) 유지는 녹록치 않은 것이 사실. 다만, 광고시장이 비수기를 지났다는 점과 내년 P/E가 9배라는 점에서 주가 하방 경직성은 매우 큰 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사 1분기 매출총이익은 3,907억원(YoY +7.3%), 영업이익은 545억원(YoY +2.0%)으로 컨센서스에 2% 못 미쳤으나 대체로 무난한 실적을 달성. 외형 성장은 국내와 해외가 각각 YoY +6.2%, +7.6% 매출이 증가하며 고르게 기여. 해외는 북미, 중국뿐만 아니라 유럽도 플러스 성장으로 전환하며 전체 YoY +7.6%를 기록했는데, 이는 비계열 광고주 대행 물량 증가 및 올림픽 물동 효과에 기인. 영업이익 증가율은 매출총이익 성장률을 다소 하회한 2%에 그쳤는데 이는 디지털 역량 강화 및 비계열 신규 광고주 발굴을 위한 인력 투자 확대 때문. 이에 따라 영업이익률은 13.9%로 16개 분기 만의 최저치를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 26,000원까지 높아졌다가 2023년7월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 26,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 23,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.29 목표가 26,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.29 목표가 26,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.04.29 목표가 23,500 투자의견 BUY 메리츠증권