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교보증권에서 10일 KT&G(033780)에 대해 '1Q24 Re: 도약을 위한 재정비의 시간(QnA 포함)'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
교보증권에서 KT&G(033780)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 2,923원(YoY -7.4%), 2,366억원(YoY -13.5%)으로 시장 기대치 -15% 하회. 이익 감소(YoY -800억원)는 담배 -300억원, 건기식 -320억원, 부동산 -216억원 영향. 동사는 최근 CEO 교체에 따른 사업조직 개편 등으로 재정비 중인 것으로 파악. 글로벌 확대 가속화 및 비용 효율화를 통해 하반기 실적 개선 목표.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 유지. 올해 국내외 NGP 신규 플랫폼 출시 및 해외궐련 추가적인 가격 인상을 통해 성장 드라 이브 확보 예정. 건기식은 매출 활성화 전략을 통해 매출 회복 예정. 부동산도 신규 사업 매출 4월부터 인식 예정. 하반기에 강력한 주주환원 정책 역시 긍정적임. 하반기 약 3,500억원 자사주 매입 및 즉시 소각이 예정 되어있음. 주당 배당금도 2022년 4,800원 → 2023년 5,200원 올해도 상향 전망 긍정적. 강력한 주주환원 정책과 더불어 하반기 실적 개선 기대감 감안시 조정시마다 매수 전략이 유효하다고 판단.'라고 밝혔다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 04월 22일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 111,786원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 120,000원은 24년 04월 29일 발표한 한국투자증권의 120,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 111,786원 대비 7.3% 높은 수준으로 KT&G의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,786원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,846원 대비 2.7% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.