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다올투자증권에서 03일 키움증권(039490)에 대해 'ROE 추가 상승을 위하여'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 152,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 키움증권 리포트 주요내용
다올투자증권에서 키움증권(039490)에 대해 '1Q24 Review. 투자의견 BUY, 적정주가 152,000원 유지. 3개년 평균 Forward ROE 11.5%, 적정 PBR 0.7배 유지. 자본 증가 반영에 따라 3개년 평균 Forward BPS 218,055원으로 산술적 상승. Brokerage 시장점유율 하락 우려가 존재했으나, 기존 예상을 뛰어넘는 결과. Brokerage 경쟁력 유지를 바탕으로, 다른 사업부문들의 수익 기여도를 확인. 강화된 리스크 관리 기조와의 밸런스를 갖춘다면 ROE 추가 상승도 가능 전망.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24P 연결기준 영업이익 3,377억원(YoY -13.2%, QoQ 흑전), 지배순이익 2,455억원(YoY -15.8%, QoQ 흑전)으로 컨센서스를 +24.0% 상회. 자본시장 활성화에 따른 수수료수익 증가가 부각된 실적. 사업부문별로는 Brokerage 수수료수익 증가(QoQ +25.4%). 국내주식 시장점유율은 다소 하락(29.5%, QoQ -0.4%p)했으나, 거래대금 증가(QoQ +27.6%)로 총 수익 규모는 증가. 해외주식 부문은 시장점유율(34.5%, QoQ +2.6%p)과 거래대금 상승 효과가 같이 작용하며 수익 성장.'라고 밝혔다.


◆ 키움증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 152,000원 -> 152,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
다올투자증권 김지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 152,000원은 2024년 02월 20일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 152,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 16일 137,900원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 24일 최저 목표가인 120,700원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 152,000원을 제시하였다.


◆ 키움증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 143,867원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 152,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 143,867원 대비 5.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 180,000원 보다는 -15.6% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 키움증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 143,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 124,264원 대비 15.8% 상승하였다. 이를 통해 키움증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.