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텔레칩스, "차량용 종합반도체 …" -부국증권
2024-03-18 10:53:52
◆ Report briefing
차량용 종합반도체 기업으로 도약
부국증권에서 텔레칩스(054450)에 대해 "AVN(Audio, Video, Navigation), Cluster 등에 적용되는 차량용 반도체 중심의 팹리스 업체. 주요 고객사로는 현대/기아차(매출비중 70% 수준). 인포테인먼트향 AP외 제품포트폴리오 확대 중(MCU, 네트워크, 자율주행/ADAS). 25년 하반기부터 콘티넨탈社 향 돌핀 3 AP매출과 함께 빠른 외형성장 전망. 25년 신규제품 양산 및 해외 고객사 다변화 속에서 중장기 실적성장 기대"라고 분석했다.
또한 부국증권에서 "24년 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 +5%, +9% 성장 예상. 본격적인 실적성장은 25년부터 진행될 전망. 이는 최근 글로벌 전기차 수요둔화에 따른 동사 AP 매출성장세 둔화 및 신규제품의 25년이후 매출확대 전망에 기인. 다만 올해 고객사 전기차 판매둔화 전망에도 불구하고 차량 내디스플레이 채택 확대로 인포테인먼트향 AP매출 성장세 둔화는 제한적일 전망. 현시점은 24년 빠른 이익성장보다 25년 이후 진행될 동사의 중장기적 성장모멘텀에 관심이 필요한 시기로 판단."라고 밝혔다.