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흥국증권에서 09일 롯데하이마트(071840)에 대해 '실적 턴어라운드 가능성 상존'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데하이마트 리포트 주요내용
흥국증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 '2분기 별도기준 매출액 6,201억원(-8.8% YoY), 영업이익 127억원(+62.8% YoY)로 전분기에 이어 실적 회복세 지속될 전망. 계절적 비수기인 1분기와 4분기 영업손실 폭 축소와 성수기인 2~3분기 수익성 개선으로 올해부터는 실적 턴어라운드가 본격화될 전망. 2024년 연간 매출액 2.4조원(-6.9% YoY), 영업이익 273억원(+265.5% YoY)으로 수정 전망. 부동산 경기 침체 및 고금리와 고물가에 따른 소비심리 약화 등을 감안하면 올해에도 업황의 뚜렷한 반전을 기대하기는 쉽지 않은 상황이지만, 중장기 전략으로 돌파구를 마련할 전망. 중장기 핵심 전략은 1) 오프라인 Network 재설계(기존점 역량강화), 2) Home Total Care Service(가전클 리닝, 홈클리닝, 보증연장보험, 이전설치, 수리 등), 3) 선택 다양성 보강 PB 개발, 4) e-commerce 차별적·고객 경험 기반 Biz 재편 등.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '투자의견 BUY, 목표주가 13,000원 하향. 수익예상 하향과 함께 목표주가를 13,000원으로 하향 조정. 목표주가는 가치합산방식으로 산출했고, EV/EBITDA Multiple을 3.9배(최근 5년간 평균치 대비 30% 할인)를 적용. 올해 본격적인 실적 턴어라운드와 함께 주가 재평가도 가능할 것임.'라고 밝혔다.


◆ 롯데하이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 14,000원 -> 13,000원(-7.1%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2023년 12월 05일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 14,000원 대비 -7.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 20일 13,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 12월 05일 최고 목표가인 14,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 13,000원을 제시하였다.


◆ 롯데하이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,167원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 12,167원 대비 6.8% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 12,000원 보다도 8.3% 높다. 이는 흥국증권이 롯데하이마트의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 12,167원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 롯데하이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.