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현대차증권에서 30일 금호타이어(073240)에 대해 'Your EV Partner'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호타이어 리포트 주요내용
현대차증권에서 금호타이어(073240)에 대해 '1Q24 영업이익은 1,456억원(+167% yoy, OPM 13.9%)으로 컨센서스 18.3% 상회. 유통망 개선 중인 한국을 제외한 모든 지역 매출액 증가하며 고인치 중심의 믹스 개선이 실적 호조를 견인. 베트남 증설 이후 생산 안정화로 효율성 증대 준비 중 중장기 CAPA 확대 검토 중. 2024년에도 중국 정상화, 베트남 증설 효과 이어지며 매출액 성장(4.56조원, +13% 목표) 목표는 달성 가능할 전망. 원가 상승 부담은 Top-tier 들의 가격 인상 압박 요인이며, 가격 인상 가시화 시 동사에 매우 유리. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 9,000원으로 기존대비 12.5% 상향.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '1Q24 Review: 기대를 뛰어넘는 이익 개선. 1) 매출액 1.05조원(+4.6% yoy, -1.5% qoq), 영업이익 1,456억원(+167% yoy, -15.4% qoq, OPM 13.9%), 지배순이익 873억원(+457% yoy, +0.9% qoq) 기록. 영업이익기준 컨센서스 1,231억원(OPM 11.6%)과 당사 예상 1,293억원(OPM 12.3%)을 각각 18.3%, 12.6% 상회, 2) 요인: 고인치 비중은 확대되며 믹스 개선은 지속되는 가운데 투입원가 하락과 안정화 된 운임비로 수익성은 거듭 확대해 시장 기대 상회. 유통망 조정중인 국내 제외하고 대부분 주요 시장 매출액은 성장 지속, 베트남 공장 증설과 해외 가동률 상승으로 생산량 증가.'라고 밝혔다.


◆ 금호타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 8,000원 -> 9,000원(+12.5%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,000원은 2024년 04월 17일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 8,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 30일 6,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 9,000원을 제시하였다.


◆ 금호타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,350원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 9,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,350원 대비 7.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 11,000원 보다는 -18.2% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 금호타이어의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,350원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,625원 대비 48.4% 상승하였다. 이를 통해 금호타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.