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KB증권에서 30일 금호타이어(073240)에 대해 '1Q24 Review: 훌륭한 실적! 짝짝짝!'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 금호타이어 리포트 주요내용
KB증권에서 금호타이어(073240)에 대해 '1Q24 잠정 실적은 매출액 (연결기준) 1조 445억원 (+4.6% YoY), 영업이익 1,456억원 (+167% YoY, OPM 13.9%), 지배주주순이익 873억원 (+457.2% YoY)을 기록. 매출은 유럽, 중국 지역의 매출 확대가 한국의 매출 감소를 상쇄하며 견조한 상승. 수익성은 18인치 이상 고인치 타이어 및 EV 전용 타이어의 매출 확대와 매출원가율 69.5% (-8.0%p YoY)가 결정적 이유. 영업이익률 추이 (1Q23 ~ 1Q24): 5.5% → 8.8% → 9.8% → 14.1% → 13.9%'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024년 기대할 포인트. 베트남 공장 증설 후 생산 안정화 및 효율성 증대에 초점. 18인치 이상 고인치 제품 비중 2023년 38.1% → 2024년 42% 이상 기대, 1Q24 41.2% 기록. 전기차 전용 브랜드 EnnoV 런칭을 통해 PCR/ LTR OE 기준 EV 비중 2024년 16% 이상 확대 예상. 지난 1월 9일 국회 본회의에서 토지의 기능 (주거·상업·공업 등)에 따라 용도와 밀도를 제한하고 있는 도시계획 규제를 완화하는 '공간혁신구역' 조성 등을 담은 '국토의 계획 및 이용에 관한 법률' 개정안이 의결됨. 앞으로 지자체가 직접 공업 용지도 토지·건축의 용도 제한을 두지 않고, 용적률과 건폐율 등을 자유롭게 정할 수 있는 길이 열리며 금호타이어 광주공장 이전 사업이 한층 탄력을 받을 전망'라고 밝혔다.