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신한투자증권에서 30일 금호타이어(073240)에 대해 '10년만의 환골탈태'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호타이어 리포트 주요내용
신한투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 '1Q24 OP 1,456억원(+167% YoY, -15% QoQ)으로 기대치 상회. 24년 실적은 베트남이 견인 중, 유럽 투자로 이어질 선순환. 원가 경쟁력이 있는 생산 거점을 통해 북미시장을 대응하고 있고, 연결 수익성 이상의 마진이 예상. 베트남 공장의 조기 안정화가 확인되면 이후에는 유럽 진출이 가시화될 전망. 연내 유럽 내 부지 선정을 마무리하면 27년 완공을 목표로 유럽 신규 거점 투자가 시작될 것으로 예상. 목표주가를 9,000원으로 +29% 상향하고, 투자의견도 매수로 상향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출 1.0조원(+5% YoY, -2% QoQ), 영업이익 1,456억원(+167% YoY, -15% QoQ)을 기록. 시장 기대치(OP 1,231억원) 대비 18% 상회한 호실적. OPM 13.9%(+8.4%p YoY, -2.3%p QoQ)에 해당함. 계절적 비수기에도 유럽 판매가 선방. 분기 유럽 매출은 2,776억원(+13% YoY, +8% QoQ)으로 신차 및 기존 차량 OE 판매가 모두 견조하게 성장. 유럽 내 고인치 타이어 비중도 32.5%(+7.5%p YoY, +5.5%p QoQ)로 높아져 고인치 믹스 개선을 견인. 운임 및 원가 상승이 있었지만 고수익성 제품 중심의 판매 확대가 더욱 가속화됐기 때문에 판가 인상 요인 없이도 높은 수익성을 유지할 수 있었음.'라고 밝혔다.


◆ 금호타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 7,000원 -> 9,000원(+28.6%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,000원은 2024년 01월 31일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 7,000원 대비 28.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 5,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 9,000원을 제시하였다.


◆ 금호타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,683원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 9,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,683원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 11,000원 보다는 -18.2% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 금호타이어의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,683원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,625원 대비 54.4% 상승하였다. 이를 통해 금호타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.