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미래에셋증권에서 16일 휠라홀딩스(081660)에 대해 '천천히 체질 개선'이라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휠라홀딩스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 휠라홀딩스(081660)에 대해 '1Q24 실적은 매출액 11,826억원(YoY +7%), 영업이익 1,633억원(YoY +2%)으로 시장 기대치에 부합. 아쿠시네트를 제외한 휠라그룹 실적은 매출액 2,427억원(YoY +4%), 영업이익 60억원(YoY +46%, QoQ 흑전)으로 이익 개선. 미국 적자가 축소된 효과. 체질 개선 효과가 일부 확인되는 중으로 판단. 사측에서도 향후 과도한 할인 판매는 지양한다는 계획인만큼 추가적으로 적자 규모가 확대될 가능성은 제한적으로 보임. 추정치 하향이 일단락되었고, 우호적인 주주 환원 정책과 아쿠시네트 지분가치 등을 감안하면 주가는 하방을 다졌다고 판단. 주가 모멘텀은 매출 회복임. 매출 성장에 따라 영업레버리지 효과 및 정상 마진으로의 회복을 기대할 수 있기 때문. 주가는 당분간 방어적 흐름 예상하며, 매출 반등 시점에 상승 기대.'라고 분석했다.


◆ 휠라홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2023년 11월 15일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다.


◆ 휠라홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,364원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 40,000원은 24년 03월 21일 발표한 대신증권의 40,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 45,364원 대비 -11.8% 낮은 수준으로 휠라홀딩스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,200원 대비 2.6% 상승하였다. 이를 통해 휠라홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.