thinkpool

신한투자증권에서 02일 풍산(103140)에 대해 '이제 신동까지도 좋아진다'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 84,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
신한투자증권에서 풍산(103140)에 대해 '신동/방산 동반 성장으로 `24년 10% 이상의 ROE 달성 전망. 최근 주가 상승으로 차익 실현이 일부 나타날 수 있으나, 큰 폭의 ROE 개선을 감안하면 단기 주가 조정 시 비중확대하는 전략은 유효할 것. 1Q24 Review: 영업이익 542억원(-8.8% QoQ)으로 시장 기대치 부합. 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 실적 추정치 변경을 반영해 84,000원(기존 53,000원)으로 상향. 구리 가격 전망치를 상향했고, 국내 방산업체들의 주가 상승에 따른 목표 배수 상향도 목표주가 변경에 영향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1분기 실적은 매출액 9,635억원(-13.5% QoQ), 영업이익 542억원(-8.8% QoQ)으로 시장 기대치(매출액 9,660억원, 영업이익 495억원)에 부합. 방산 매출액은 납기일정영향으로 1,743억원(-26.9% YoY)을 기록. 수익성이 좋은 수출이 34.3% 감소하면서 방산 영업이익률도 13%(-5.8%p YoY)로 악화. 하지만 신동부문이 전사실적 견인함. 1분기 별도 기준 신동 판매량은 4.56만톤(+3.4% YoY)으로 국내 수요산업의 더딘 회복세에도 수출확대 정책으로 증가. 이로 인해 신동 매출액은 5,383억원(+1.5% YoY) 달성.'라고 밝혔다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 53,000원 -> 84,000원(+58.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 84,000원은 2024년 02월 08일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 53,000원 대비 58.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 51,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 84,000원을 제시하였다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,429원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 84,000원은 24년 05월 02일 발표한 한국투자증권의 83,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 72,429원 대비 16.0% 높은 수준으로 풍산의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,000원 대비 39.3% 상승하였다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.