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대신증권에서 17일 이마트(139480)에 대해 '실적 개선 가시성 아직 불투명'이라며 투자의견 'MARKETPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
대신증권에서 이마트(139480)에 대해 '1Q24 순매출액과 영업이익은 각각 7조 2,067억원(+1%, yoy)과 471억원(+245%, yoy) 기록하며 당사 및 시장 컨센서스 추정치 상회. 할인점과 트레이더스 선전. 이커머스 사업부 적자 축소, SCK 증익 실적 개선에 기여. 신세계 건설과 이마트24 실적이 개선되는 2025년부터 이익 정상화 예상. 그러나 중국 이커머스 사업자들의 공세에 따른 국내 이커머스 경쟁 격화 상황과 할인점 구조적 수요 감소는 2024년 실적에 변수로 계속 영향을 미칠 것으로 보여 2025년 실적 개선을 확인하고 접근하는 것이 바람직하다는 판단'라고 분석했다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 유정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 04월 19일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 10일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 83,833원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 83,833원 대비 -16.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 68,000원 보다는 2.9% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 83,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 93,545원 대비 -10.4% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.