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DB금융투자에서 10일 덴티움(145720)에 대해 '비수기임에도 연간 성장세는 이상 무'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덴티움 리포트 주요내용
DB금융투자에서 덴티움(145720)에 대해 '2024년 1분기 실적은 매출액 827억원(-33.7%QoQ, +20.8%YoY), 영업이익 192억원(-59.9%QoQ, -10.7%YoY)으로 시장 컨센서스를 크게 하회. 역사적으로 성수기 4분기 이후 물량 감소가 나타나는 1분기 시장 특성이 반영되어 중국향 매출액 433억원 (-24.6%QoQ, +30.9%YoY)을 달성한 것이 가장 큰 요인. 2Q24E 영업이익 420억원, 2분기 성수기 효과로 영업이익률 30%대 회복 전망. 2024년 1분기 시장 기대치 대비 부진한 실적을 보였으나 1분기에 의사 대상 대규모 마케팅을 진행했기 때문에 마케팅 효과에 따른 매출 증대 및 견조한 중국향 매출 성장세를 기대할 수 있음. 이에 2024년 매출액 4,523억원(+14.8%YoY)로 상향 조정하였으며, 하반기 이후 중국 내 신규 개원의 대상 패키징 판매가 증가하며 CBCT 장비 매출의 본격적인 성장이 확인될 경우 실적 추정치 상향이 가능. 현재 시점에서 중장기적인 외형 확대 모멘텀이 유효하다고 판단하며, 투자의견 BUY, 목표주가 160,000원 유지.'라고 분석했다.


◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 02월 29일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.


◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 167,545원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 167,545원 대비 -4.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 150,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 덴티움의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 167,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 159,500원 대비 5.0% 상승하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.