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신한투자증권에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 '최고의 선택지'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '해외 성장 모멘텀으로 주도주 등극 예상. 드디어 누적되어온 생산 & 영업 노하우가 영업레버리지 효과로 연결 중. ROE 바닥 다지다 강한 우상향 추세에 주목! 최선호 유지!. 1Q24 Review : 국내와 해외 모두 고성장 시현. 2024~2025년 인디뷰티 수주 트렌드와 원가율 개선 추이를 감안해 실적 추정치 10% 이상 상향. 목표 밸류에이션은 FW12개월 기준 20배 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 연결매출 5,268억원(+31% YoY), 영업이익 455억원(+229% YoY)으로 당사 추정치(매출 5,044억원/OP 396억원)와 컨센서스(매출 4,975억원/OP 379억원) 상회. 타사 대비 국내와 해외 모두 고성장세 시현. 국가별 매출은 한국 +30%, 중국 +29%, 미국 +43%, 인도네시아 +26%, 태국 +87% YoY 성장. 중국 색조 생산 비중 60%까지 상승. 1Q24 중 일부 생산법인에서 2Q24 매출을 선인식했으나 그 비중은 크지 않음. '라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 190,000원 -> 220,000원(+15.8%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 04월 24일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 15.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,286원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 185,286원 대비 18.7% 높으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 210,000원 보다도 4.8% 높다. 이는 신한투자증권이 코스맥스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 169,714원 대비 9.2% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.