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상상인증권에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 '1Q24 Reveview: 전세계 뷰티 조력자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 185,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
상상인증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '1Q24 연결 실적은 매출액 5,268억원, 영업이익 455억원으로 기존 당사 영업이익 추정치 및 시장 컨센서스를 크게 상회하는 서프라이즈를 시현. 전법인 매출이 성장한 가운데, 영업 레버리지 및 원가율 개선의 시너지로 영업이익이 대폭 증가. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 160,000원 -> 185,000원 상향. 2Q24에도 당분기의 업황 호조세가 이어지고 있는 것으로 판단(국내: 수출 증가및 인바운드 유입 확대, 중국: 상해 스킨케어 확대, 광저우 JV 편입효과 지속 등). 다만, 영업이익 개선 대비 순이익은 다소 아쉬움. 실적 추정치 조정으로 목표주가 상향하나, 최근 주가 레벨이 다소 높아진 만큼 조정 시 매수 전략을 추천.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 135,000원 -> 185,000원(+37.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 185,000원은 2024년 03월 08일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 135,000원 대비 37.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 115,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 185,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 193,143원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 185,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 193,143원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 160,000원 보다는 15.6% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 193,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 169,714원 대비 13.8% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.