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신한투자증권에서 14일 알테오젠(196170)에 대해 '한 번도 가보지 않은 길'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 82.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 알테오젠 리포트 주요내용
신한투자증권에서 알테오젠(196170)에 대해 'MSD 가이던스 & OS 증가로 시밀러 설 자리 없음. 동사의 MSD 키트루다SC 계약의 로열티 비율, SC 전환율에 대한 다양한 추정치들이 시장에 혼재하며 최근 주가 하락. 2028년까지 5-7% 해당하는 판매 마일스톤 1.4조원 모두 인식, 3-5% 판매 로열티가 합리적이라 판단. ADC SC 피부독성 우려? PK가 문제고 알테오젠 기술로 해결될 것. 300,000원으로 커버리지 개시. 키트루다 특허만료에 따른 SC 동반 약가인하 적용해 보수적 가정. 각 파이프라인별 rNPV추정, SOTP Valuation을 통해 목표주가 산출. 섹터 내 Top pick 제시.'라고 분석했다.


◆ 알테오젠 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 300,000원(최근 1년 이내 신규발행)
신한투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 300,000원을 제시했다.


◆ 알테오젠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 270,000원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 24년 02월 23일 발표한 현대차증권의 300,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 270,000원 대비 11.1% 높은 수준으로 알테오젠의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.